Coachin vahva suorituskyky vie Tapestry'n kaksinumeroiseen vuosimyynnin ja -tuloksen kasvuun

Yhdysvaltalainen luksuskonserni Tapestry, Inc. (Tapestry), Coachin ja Kate Spade New Yorkin emoyhtiö, saavutti kaksinumeroisen kasvu sekä ylimmällä että alimmalla rivillä neljännellä vuosineljänneksellä ja koko tilikaudella. 27. kesäkuuta 2026 päättyneen kauden tulosta vauhdittivat vahva laukkukysyntä lippulaivabrändissä Coachissa sekä kansainvälinen laajentuminen Aasiaan ja Eurooppaan.

Koko tilikaudella 2026 nettomyynti nousi 8 miljardiin dollariin, mikä vastaa 14 prosentin kasvua raportoidulla perusteella ja 13 prosenttia vakiovaluuttakurssein. Ilman tilikauden aikana divestoitua Stuart Weitzmaniä pro forma -nettomyynti kasvoi 18 prosenttia raportoidulla perusteella ja 17 prosenttia vakiovaluuttakurssein.

Tapestry'n toimitusjohtaja Joanne Crevoiserat totesi: "Neljännen vuosineljänneksen vahva suorituskyky kruunasi vahvan kasvun vuoden. Ylitimme odotukset merkittävästi ja saavutimme Investor Day -tilaisuudessa asettamamme keskeiset taloudelliset tavoitteet kaksi vuotta suunniteltua aiemmin. Menestyksemme on tietoisen strategian tulos ja osoittaa Amplify-strategiamme voiman."

Suoramyyntilaajentuminen ja alueellinen kehitys

Tilikauden aikana Tapestry hankki noin 11 miljoonaa uutta asiakasta, joista noin 35 prosenttia kuuluu Z-sukupolveen. Suoramyynti (D2C) kasvoi 16 prosenttia pro forma -vakiovaluuttakurssiperusteella koko vuodelta ja 11 prosenttia neljännellä vuosineljänneksellä. Digitaalinen myynti kasvoi korkeiden teini-lukujen vauhdilla 52 viikon jaksolla, kun taas kivijalkamyymälöiden myynti kirjasi keskiteini-lukujen kasvun.

Nahkatavaroiden suorituskykyä johti Coach, jossa laukkujen keskimääräinen yksikköhinta (AUR) nousi keskiteini-lukujen prosenttivauhdilla sekä neljännellä vuosineljänneksellä että koko vuodelta. Coach saavutti kaksinumeroisen liikevaihdon kasvun jokaisella tilikaudella 2026, laajentuen 14 prosenttia neljännellä vuosineljänneksellä ja 23 prosenttia koko vuodelta.

Maantieteellisesti pro forma -vakiovaluuttakurssiperusteella koko vuoden myynti kasvoi 15 prosenttia Pohjois-Amerikassa, 23 prosenttia Euroopassa ja 19 prosenttia Aasian ja Tyynenmeren alueella (APAC). APAC-alueella Manner-Kiinan nettomyynti kasvoi 35 prosenttia koko vuodelta ja 28 prosenttia neljännellä vuosineljänneksellä.

Koko vuoden bruttotulos nousi 6,23 miljardiin dollariin GAAP-perusteella, kun se edellisenä tilikautena oli 5,29 miljardia dollaria. Non-GAAP-perusteella koko vuoden bruttotulos oli 6,12 miljardia dollaria, ja bruttokate laajeni 120 peruspistettä 76,6 prosenttiin. Koko vuoden liiketulos oli 1,91 miljardia dollaria GAAP-perusteella. Non-GAAP-perusteella liiketulos nousi 33 prosenttia 1,87 miljardiin dollariin, ja liikevoittomarginaali laajeni noin 340 peruspistettä 23,4 prosenttiin.

Koko vuoden GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos oli 7,27 dollaria, kun se tilikaudella 2025 oli 0,82 dollaria. Non-GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos nousi 7,05 dollariin, mikä merkitsee 38 prosentin vuosikasvua (YoY).

Neljännen vuosineljänneksen operatiivinen katsaus

Tilikauden 2026 neljännellä vuosineljänneksellä nettomyynti oli yhteensä 1,88 miljardia dollaria, mikä vastaa 9 prosentin kasvua raportoidulla perusteella ja 8 prosenttia vakiovaluuttakurssein. Ilman Stuart Weitzmaniä pro forma -nettomyynti nousi 12 prosenttia raportoidulla perusteella ja 11 prosenttia vakiovaluuttakurssein.

Neljännen vuosineljänneksen GAAP-bruttotulos oli 1,56 miljardia dollaria. Non-GAAP-perusteella bruttotulos oli 1,47 miljardia dollaria, ja bruttokate oli 78,1 prosenttia, mikä on 180 peruspistettä enemmän kuin vuotta aiemmin. Vuosineljänneksen liiketulos oli 442 miljoonaa dollaria GAAP-perusteella, toipuen edellisen vuoden vastaavan neljänneksen 583 miljoonan dollarin liiketappiosta. Non-GAAP-liiketulos nousi 25 prosenttia 362 miljoonaan dollariin, ja liikevoittomarginaali oli 19,3 prosenttia. Neljännen vuosineljänneksen GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,68 dollaria, kun taas non-GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos oli 1,32 dollaria, kasvua 28 prosenttia vuodentakaisesta.

Tilikauden 2027 näkymät

Tapestry ennustaa tilikauden 2027 liikevaihdon olevan 8,4–8,5 miljardia dollaria, mikä vastaa keskisuurten yksittäislukujen kasvua sekä nimellisesti että vakiovaluuttakurssein. Liikevoittomarginaalin odotetaan laajenevan noin 50 peruspistettä vuodentakaisesta, ja laimennetun osakekohtaisen tuloksen arvioidaan olevan 7,80–7,90 dollaria, mikä merkitsee alhaisten kaksinumeroisten lukujen kasvua vuodentakaisesta.

Tilikauden 2027 ensimmäisellä vuosineljänneksellä konserni odottaa korkeiden yksittäislukujen liikevaihdon kasvua sekä nimellisesti että vakiovaluuttakurssein suhteessa edellisen vuoden pro forma -liikevaihtoon, sekä laimennettua osakekohtaista tulosta noin 1,55 dollaria.

Hallitus hyväksyi 16 prosentin korotuksen neljännesvuosittaiseen osinkoon, joka nousee 0,4625 dollariin osakkeelta ja maksetaan 21. syyskuuta 2026. Ennakoitu vuosittainen osinko nousee näin 1,85 dollariin osakkeelta. Tapestry suunnittelee myös ostavansa takaisin 1,35 miljardin dollarin arvosta omia osakkeitaan olemassa olevan valtuutuksensa puitteissa tilikauden 2027 aikana.